경제 기초 책 추천 돈의 속성 16장. 달걀을 한 바구니에 담지 않았는데 왜 모두 깨질까?

 

 

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김승호 회장의 돈의속성

16장. 달걀을 한 바구니에 담지 않았는데 왜 모두 깨질까?

요약 포스팅 입니다.

 

이번 챕터의 제목은 많이 들어본

문장인데요 막연히 이해하고 있던

의미를 다각도로 살펴보는 기회가 되었으면

좋겠습니다 

 

 

 

 

1. 모두가 아는 유명한 투자격언

"달걀을 한 바구니에 담지 마라"는

투자 격언 중 가장 오래되고

유명한 격언이다

 

1981년 노벨 경제학상을 수상한

제임스 토빈이 그의 이론을

일반인도 이해할 수 있게 설명해

달라는 요청에

 

"투자할 때 위험과 수익에 따라

분산투자 하라는 것입니다.

다시말해 당신이 가진 달걀을 몽땅

한 바구니에 담지 마십시오"

 

라고 답한 이후 

달걀을 한 바구니에 담지 마라는

투자 격언 중 가장 유명한 문구가 되었다

 

 

2. 포트폴리오 전략의 효과

 

여러 종목에 분산투자를 하면

서로의 리스크를 상쇄하며

위험도를 낮추게 되는데 이를

'포트폴리오 효과'라고 부른다 

 

헤지펀드*의 대가

레이 달리오(Ray Dalio)도

"투자에서 가낭 먼저 해야 할 일은

미래를 예측할 수 없는 상황을

대비해 전략적 자산배분을 하는 것"

이라고 말한다

 

분산과 자산배분은

투자의 가장 중요한 원칙인 것이다

 

그렇다면 진정한 의미의

분산투자는 무엇일까?

 

3. 분산투자의 진짜 의미

 

분산투자를 한다고

주식이라는 시장에서

여러 주식을 나눠 구매하는 것은

바구니만 여러개일 뿐,

이 바구니들이 전부 한 선반에

올려져 있는 것과 같다

 

이런 경우 선반이 쓰러지는 경우

여러 바구니에 나눠져 담겼더라 하더라도

달걀이 무사하지 못한다 

 

  부동산 투자의 경우도

부동산에만 투자하면서

아파트, 땅, 사무실, 상가 임대 건물 등

각 전 재산을 부동산 시장에만

투자해 놓았다면 이건

분산투자라고 할 수 없다

 

투자의 시장에는

예금, 적금, 부동산, 주식, 채권

현물 등이 있다

 

좋은 포트폴리오는

투자자에게 '평상심'을 유지하게

해주는데 포트폴리오 이론으로

노벨경제학상을 받은

해리 마코위츠(Harry Markowitz)는

평상심을 유지하는 것이

투자 성공의 가장 중요한 요인이라고

말한다

 

경제학자 메어 스탯먼(Meir Statman)의

조사에 의하면 열 개 종목으로 구성된

포트폴리오는 돌발성 위험의 84%를

제

거할 수 있다고 밝혔다

 

 

4. 분산투자 자산관리 방법

자산을 여러개의 주식 종목에

분산해 두고 채권, 예금, 부동산 등으로

나누어 투자하는 것은

 

달걀을 각 바구니에 담아

식탁, 선반, 냉장고, 책상에 나누어 좋는 것이다

 

물론 너무 많은 분산은

이익도 분산시켜버리므로

각 시장 안에서 개별적인 관리가 필요하다

 

김승호 회장은 말한다

자산을 모을 때는 "집중투자"를 하고

자산이 자산을 만들어 낼 때는

분산투자를 지킨다

 

즉, 공격수로 내보내는 자산은

공격적으로 한 놈만 패는 전투적 투자를 하고

수비수로 지키는 자산은 널리 분산시킨다

 

이 자산이 반드시 지켜야 할

자산이라면 몽땅 선반 위에 올려 놓으면 안된다

 

잃지 않고 천천히 차곡차곡

버는 것이 가장 빨리 많이 버는 방법이다 

 

5. 투자가치 낙폭에도 평안한 이유

투자한 자산의 가치가 떨어지는데도

마음이 편안할 때가 있다

 

비록 그 자산 가치는 시세에 따라 변동해도

자산의 본질은 변하지 않을 때가 바로 그것이다

 

해당 회사의 본질 가치 훼손이 없고

성장세가 여전히 이어지고 있음을

알고 있기 때문이다

 

투자한 자산의 가치가 떨어지고 있어도

걱정되지 않고 오히려

기분이 좋을 수 있으려면

해당 투자 가치에 대한 깊은 이해와 

공부가 있어야 한다

 

오히려 현금 자산이 생길 때마다

추가 구매할 것이기에

천천히 오르기를 기대한다

 

투자한 후에 하루하루가 조마조마하고

등락에 따라 희비가 매일 바뀐다면

당신은 아직 좋은 투자자라고

할 수 없다

 

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오늘의 포스팅도

우리의 삶에 도움이 되는 정보로 활용되길 바라며

남은 하루도 행복하세요!